上周（9月13日至17日），大盘震荡走低，沪指周跌2.41%，退守点。深证成指、创业板指分别下跌2.79%、1.2%。行业板块（申万一级行业）亦跌多涨少，周内仅化工、医药生物、公用事业和农林牧渔行业小幅上涨。不过，机构调研热度仍维持高位。截至记者发稿，上周约家公司已披露投资者关系活动记录。
与大盘走势基本一致，上周获调研股仅逾三成股价上涨。其中，运达股份、云图控股、冀中能源涨幅居前，周涨幅分别达54.65%、34.93%、29.54%。
运达股份主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售。在电力设备新能源各板块中，风电整机及零部件厂商估值相对较低。上周，风电板块整体获得市场资金拉升，Wind风力发电指数大涨近18%。值得一提的是，运达股份是该指数个股中今年股价涨幅最大的公司，年涨幅已达.49%，最新收于57.84元/股，最新市值约亿元。
上周大涨的云图控股也是大牛股，该股年涨幅已超过2倍。此外，Wind数据显示，云图控股与利亚德均在上周收获了百家以上机构调研，成为接待机构数量最多的两家公司。其中，9月13日、14日、17日，先后有上投摩根、景顺长城、博时基金等在内的3批次机构调研了云图控股。二级市场上，云图控股9月13日至15日连续3个交易日涨停，公司现价22.48元/股，市值约亿元。
云图控股主要围绕复合肥产业链进行开发，公司已建设了除尿素以外的氮肥完整产业链、从磷矿开始的磷肥完整的产业链以及黄磷为主的磷化工产业链。
今年下半年以来，磷化工板块表现强势，Wind磷化工指数三季度已走出翻倍行情。在双碳目标与能耗双控政策背景下，磷化工产业链上游原材料供应紧缺，加之需求端如新能源汽车市场持续火爆，近期磷矿石价格大涨。乘新能源东风，多家磷化工企业也于近期披露布局新能源材料磷酸铁。
稍早前（9月3日晚间），云图控股宣布拟投资45.95亿元投建电池级磷酸铁项目，进军新能源市场。项目建成后公司将拥有35万吨电池级磷酸铁及30万吨湿法磷酸、30万吨精制磷酸和万吨磷矿选矿等产能。
对于进入电池级磷酸铁行业，云图控股在调研中表示，首先，产品定位上，新能源汽车及储能领域的需求增长带动磷酸铁需求快速增长，磷酸铁未来有望成为大众化的新能源基础材料，前景非常广阔。其次，产业配套上，磷酸铁的生产技术相对比较成熟，而磷源在磷酸铁制备成本中占比最大，因此主要还是看上游资源、项目建设及管理等综合配套。公司在磷化工行业沉淀多年，能够为磷酸铁项目提供完善的资源配套和生产、管理保障，生产成本和产业协同优势突出。此外，公司与四川大学等高校及专业院所开展技术合作，为项目提供有力的技术支持。
此外，近期网上流传云南一份有关加强能耗双控的文件，其中提到黄磷限产情况。云图控股回应称，公司黄磷生产基地位于四川省雷波县，年产能达6万吨，目前处于正常生产状态。黄磷价格主要受供需关系、上游原料价格等因素综合影响，今年黄磷市场供应偏紧，若流传文件中提到的产能压缩进一步收紧供给端，有望带动黄磷价格上涨，可能对公司的经营业绩产生积极影响。
就黄磷行业未来趋势，云图控股判断，今年黄磷市场景气持续上行，供给端由于今年云南地区错峰限电、云贵川环保督察，加上国家发布双碳目标与能耗双控政策，黄磷供给进一步收缩，未来会对黄磷生产持续产生影响，预计黄磷会维持紧供给的状态。
来源：证券时报e公司李曼宁
审读：喻方华