咋这次农资行情中受益最大的是磷企

理解这次磷资源是长周期是不容易的。

为什么化肥股分类里最优行业格局是磷肥？两大国策下边际受益的为什么有磷？因为原来磷资源只是存量传统行业里打转，而现在磷资源的下游需求场景能去贴合新能源，能有新的增量去抢它原来的供给份额。而另外两种元素却没这么好的机遇。

电动车的大扩张事实上上加重了磷资源的供求缺口。小小的边际缺口，却有大大的爆发力。对于特斯拉、比亚迪等车企来说，未来已来。现在必须快速跑马圈地，攻占用户的终端，三元材料卡住了它们的扩张能力——必须善用磷铁来圈地，不能错失机会。

而磷酸铁锂是磷企、磷化工行业的自然延伸，磷铁复兴前其实是磷化工里不起眼的一部分。像云天化，原先是有一些磷酸铁锂生产线的，磷酸铁锂之前行情差，不赚钱就卖给了恩捷股份。所以磷酸铁锂对许多磷企来说就是大路货，他们不缺技术、不缺资源，这玩意儿随便做的，只是要认真思考怎么切入最合适，找什么合作伙伴最合适，论证、客户验证需要点时间。

磷的供求结构在在整个周期表里非常奇妙。在两大国策的并集里找投资对象时，会发现磷资源（磷企）兼有以下几个优点：国家战略矿产+供给严格控制（碳中和）+传统需求进入景气周期+新能源带来新需求（新能源）+锂电公司迅速绑定（产品论证）+估值便宜（个位估值）

真是令人赞叹。

现在市场上便宜到离谱的化工股其实很多，但要么没矿，要么没有新能源前景。周期股没有前景的话，就成了纯粹的涨价股。某些元素股，号称自己下游是新能源，但有下游的新能源企业去绑定吗，可能还没到那么缺吧。

当期业绩、业绩增速、业绩潜力，最重要的永远是第三者。